汤阴城发债权转让项目

汤阴城发债权转让项目
(AA发行、双担保)
项目期限|12/24/36个月
项目规模|不超过5000万
起息方式|当日起息
起投金额15万元
付息方式1月度付息
结息日1每月15日
12个月认购金额(万元)24个月
5-99100-299
300及以上8.0%8.5%9.0%8.5%9.0%9.5%
36个月9.0%9.5%10.0%
发行方:汤阴xx集团有限公司
汤阴xx集团有限公司(主体信用评级AA)，成立于2015年3月，注册资金47718万元，国有独资企业，汤阴县CZ局占股100%。xx集团作为汤阴县城市基础设施建设的综合性国有企业，主要从事国有资产经营管理，项目经营开发管理等业务。截止到2023年6月总资产 109.20 亿元，资产负债率58.78%，负债率低，偿债能力较强。
厂担保方:汤阴县xx集团有限公司
汤阴县xx集团有限公司(主体信用评级AA，债项评级AAA)成立于2012年6月，由县CZ局出资组建的投融资平台，注册资金10亿元，国有独资企业。截至最新，债券存量规模6.00亿元，债券2只。公司主要从事于对外承包工程;园林绿化工程施工;市政设施管理;城市公园管理;城市绿化管理;城乡市容管理;水资源管理等。截至到2023年12月总资产为 96.06亿元，资产负债率 43.95%。
厂担保方:汤阴县xx有限公司
汤阴县xx有限公司，成立于2009年5月27日，由县CZ局100%控股，公司注册资本为4.08亿元，主要从事于工程管理服务;城市绿化管理;园林绿化工程施工;市政设施管理。截至2023年底，公司资产总额约8.92亿元，负债约5.18亿元，资产负债率58%。
增信措施:
【应收账款质押】发行方提供7500万元应收账款质押，作为增信担保。
【发行方回购承诺】发行方强增信，本息兑付回购承诺，无条件、不可撤销。
【不可撤销】担保方提供不可撤销的连带责任保证担保。

新闻资讯：

近日，潍坊经济区城市建设投资发展集团有限公司发布关于2022年潍坊经济区城市建设投资发展集团有限公司农村产业融合发展专项债券付息公告，将于到期日2023年12月4日支付2022年12月2日至2023年12月1日期间的利息。
据付息方案，本期债券票面利率为6.00%。本次付息每手（面值1,000元）债券派发利息人民币60.00元（含税）。
据企业预警通数据，该债券发行金额6亿元，发行期限为7年。
来自企业预警通
公司概况：
潍坊经济区城市建设投资发展集团有限公司实控人为潍坊市国资委，主营业务为城市基础设施和市政公用事业的投资、管理及运营等。
截至目前，公司存续期债券规模33.55亿元，存续期债券6只。私募债27.55亿，占比82.12%。
负面舆情：
9月11日，潍坊城建投资公司票据出现承兑逾期，余额合计4390万元。
截至8月底，公司仍列为被执行人，主要是公司及潍坊滨城投资开发有限公司因担保事项产生的纠纷，被执行总金额达4817.97万元。
据公告内容，2022年底，公司净资产为77.37亿元，票据承兑逾期余额仅占其上一年净资产的0.57%。而且逾期是由日常业务经营产生，对手方均为工程方，不涉及金融机构。截至目前，这些负面舆情暂时未对公司生产经营和偿债能力产生重大不利影响。6月底，公司还被大公国际主体评级为AA，评级展望为稳定。
02
潍坊民营企业反哺城投！贷款利率为8.3%！
近日山东一家上市公司发布公告，将利用闲置自有向高密市高兴水利建设工程有限公司提供不超过2.00亿元人民币的委托贷款，贷款利率为8.30%，利息按月结算。高密最大城投融资平台高密华荣实业发展有限公司为该笔委托贷款提供连带责任担保。
据投资人反馈，高密市高兴水利部分债务发生逾期，目前仍在展期分期兑付。而担保方华荣实业的非标债务、票据已大面积逾期，其持有的上市公司孚日股份1.7亿股被司法冻结。可见该上市公司委托贷款的风险并不低，而且性价比也不高。
尽管如此，民营企业仍给予当地城投流动性支持，彰显民企的格局，希望这次能真正反哺城投成功，最终妥善化解地方债务风险。

  怎么看？
近期潍坊市投资集团有限公司发行的“23潍坊投资MTN003”票息为4%，创存续债新低，而认购倍数高达24倍。在一揽子化债政策下，以潍坊为代表的山东省整体风险偏好均有所提升。
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而且公司近期发行的三期中票认购倍数和票息利率都超预期，或许跟化债逐步下放有关。随着化债的持续进行，部分区域的特殊再融资债已拨付至企业，用于偿还拖欠款，缓解区域的流动性紧张情况，提前兑付以及兑付时大幅调低票息事件不断。
整体来看，潍坊市经济财政实力居山东省内前列，产业基础较为坚实，长期来看，后续财政数据或有改善空间，短期来看，债务压力仍在，目前缓释债务风险核心在于能否采取实际有效的化债举措化解偿债压力，形成政策面的强力支撑。